Abbiamo sentito parlare di una maggiore fiducia nelle piccole imprese e, se siete come me, volete crederci - ma anche voi siete sospettosi. Come sappiamo davvero se le cose stanno migliorando? Come facciamo a sapere se il prestito sta iniziando ad aprirsi alle piccole imprese? Non credo che nessuno stia affermando che i prestiti alle piccole imprese stanno diventando facili da ottenere, ma ci sono buoni segnali che stiamo andando nella giusta direzione e che la disponibilità di fondi sta crescendo per la strada principale.
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Prima di parlare della "buona notizia" facciamo una breve lezione di storia su come siamo arrivati qui. Alcuni direbbero che è iniziato con il mercato dei mutui secondari. Quando i mutui sono stati chiusi, i creditori sono stati in grado di vendere i loro mutui sul mercato delle ipoteche secondarie e Wall Street li ha trasformati in obbligazioni ipotecarie. Con l'aumentare dei prezzi immobiliari e la riduzione dei tassi ipotecari e il flusso dei profitti attraverso Wall Street, l'appetito per queste obbligazioni ipotecarie è aumentato. Poi ti unisci a questo con criteri di sottoscrizione in peggioramento insieme a un numero impressionante di prestiti subprime a mutuatari non meritevoli del credito e abbiamo problemi.
Ma come è successo? È successo perché le agenzie di rating (Fitch, Moody's e Standard & Poore's) davano lo stesso voto ai pool dei mutui subprime come lo erano per i mutui "prime" o "A-Paper", quindi queste cattive ipoteche passavano attraverso il sistema come qualsiasi altro mutuo. Dato che le inadempienze hanno raggiunto determinati livelli, gli investitori che hanno liquidato i mutui acquistando un'assicurazione contro i mutui sono riusciti a incassare - è qui che cerchi Google "chi è John Paulson" o potresti provare "cosa ha sbagliato AIG?"
Lezione di storia è quasi finita - ma cosa succede dopo? Si chiama TARP o Troubled Assets Relief Program. Il TARP è il luogo in cui lo zio Ben (Bernanke) attinge alle lezioni della Grande Depressione degli anni '30, quindi non abbiamo ripetuto i nostri errori. La Fed ha effettivamente trasformato una recessione nella Grande Depressione nel 1929, lasciando il contratto di fornitura di moneta molto bruscamente che ha causato la caduta dei prezzi e l'inflazione.
In secondo luogo, hanno lasciato fallire le banche e migliaia di banche hanno fallito. Il TARP è stato uno sforzo consapevole per consentire alle banche di recuperare prima perché se le banche falliscono, falliamo tutti e ci spingiamo in un clima economico molto peggiore. Il TARP era un'infusione di capitali nelle principali banche - sì, è vero al 100% che era "ingiusto" per le banche più piccole - nel tentativo di indurli a continuare a prestare (o almeno a non chiudere completamente i loro prestiti). È interessante notare che i contribuenti hanno fatto soldi con il TARP ma, naturalmente, non si è parlato dei movimenti "occupanti".
Quindi eccoci alcuni anni dopo TARP. Fortunatamente, la Grande Recessione non è diventata una depressione.
Secondo CardWeb, $ 4,5 miliardi sono stati estesi ai proprietari di piccole imprese nel 2009 da Citi. Poi hanno aumentato il loro valore a $ 6 miliardi nel 2010. Poi hanno promesso di prestare 24 miliardi di dollari alle piccole imprese (definite da imprese con meno di 20 milioni di dollari di entrate annuali) per un periodo di tre anni 2011-2013. Citi ha annunciato la scorsa settimana che sono in anticipo rispetto al loro obiettivo di prestare $ 7,0 miliardi nel 2011. Hanno concluso l'anno solare molto forte dopo una lenta estate e hanno finito per erogare 7,9 miliardi di dollari nel 2011 alle piccole imprese.
Sono d'accordo che c'è molto di più da fare. Tuttavia, se mettiamo da parte gli errori del passato, questo è un finanziatore che ci sta mostrando progressi e che intende continuare a prestare a un ritmo molto più generoso di quello che abbiamo visto nel 2008 e nel 2009.
Foto di prestito tramite Shutterstock
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