Gestire in tempi deflazionistici

Per la maggior parte della mia vita lavorativa, e probabilmente la maggior parte della tua, c'è stata una costante: l'inflazione. Le cose costano sempre più domani rispetto a oggi, più l'anno prossimo che l'anno scorso. A causa di ciò, i salari e gli stipendi aumentavano sempre, lentamente in alcuni anni o rapidamente in altri. Ottenere gli aumenti dei prezzi per compensare l'inflazione dei costi è stato il tipico problema, ma non ultimamente. Gli aumenti dei prezzi sono rari e le riduzioni dei prezzi sono comuni.

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Mentre aspetti con ansia i segnali di una ripresa, la tua preoccupazione deve essere quella di arrestare il declino dei prezzi (e di ridurre i costi per far fronte al declino). Altrimenti, la redditività o ciò che ne rimane ne soffriranno.

Inflazione

La maggior parte delle persone comprende l'inflazione. Si verifica quando viene creato più denaro di quanto non ci sia un valore tangibile per sostenerlo. Con l'enorme aumento della spesa pubblica e la crescita dell'offerta di moneta negli ultimi due anni, l'inflazione dovrebbe essere una preoccupazione. In questo momento, non lo è, il che è sorprendente.

La ragione per cui l'inflazione rimane addomesticata è che c'è troppa capacità inutilizzata, a caccia di una domanda troppo esigua. Quando il tasso di inflazione continua a diminuire, come è successo ultimamente, si parla di disinflazione. A volte è preoccupante, ma anche gestibile se i costi possono essere ridotti.La disinflazione non deve essere confusa con la deflazione.

Deflazione

La deflazione è un fenomeno diverso e più pericoloso della disinflazione. Raramente è stato visto (tranne in teoria) negli ultimi decenni. Il Giappone ha sofferto per la deflazione e ha letteralmente paralizzato l'economia giapponese. La deflazione è quando il tasso di inflazione diventa negativo, meno denaro acquisterà più valore, e gli acquirenti attenderanno di comprare, aspettando che più a lungo attenderanno, più basso sarà il prezzo.

Almeno una delle cause della deflazione è la massiccia sovra capacità globale, che fa scendere i prezzi mentre i venditori cercano di alimentare la domanda con concessioni di prezzo. Un'altra causa può essere una capacità adeguata combinata con un crollo della domanda. Questa causa si nutre di se stessa. Con l'inflazione attesa, c'è una motivazione all'acquisto prima che i prezzi aumentino. Di fronte alla deflazione, l'ipotesi che i prezzi saranno più bassi in futuro causerà un rinvio degli acquisti e alimenterà il crollo della domanda.

L'esempio più appropriato di deflazione negli Stati Uniti è la costruzione di nuove abitazioni in mercati precedentemente "caldi" come la Florida e la California, dove il calo della domanda ha raggiunto il 75-90%. Durante gli anni del boom è stata costruita un'enorme quantità di capacità di costruzione. Gran parte di essa è scomparsa dal momento che molte aziende hanno fallito, ma ne rimane ancora troppa. Questo eccesso di capacità induce gli appaltatori a offrire prezzi sempre più bassi, fino a quando non rimane alcuna redditività per nessuno. Gli appaltatori senza scrupoli inizieranno quindi a ridurre drasticamente la qualità.

Gli acquirenti si rendono conto che questa condizione esiste e non tengono conto degli impegni, aspettandosi che i prezzi cadano dagli appaltatori e dai fornitori di materie prime. Alla disperata ricerca di un numero sufficiente di business per "stare in affari", questi appaltatori e fornitori obbligano a ridurre i prezzi ancora e ancora. Ciò danneggia ulteriormente la redditività del settore.

Ci sono alcune cause positive per la produttività come la deflazione. Walmart ha flesso i suoi muscoli d'acquisto e ha impiegato una gestione della supply chain molto migliorata per ridurre il costo delle merci ancora e ancora. L'acquisto di "più (beni) per meno (denaro)" è diventato un luogo comune. La nuova tecnologia può anche essere un motivo positivo per la deflazione, considerando come l'esplosione dei computer collegati in rete / dispositivi di comunicazione ha ridotto il costo delle chiamate telefoniche e cellulari. Ma sempre, c'è sempre un "prezzo / valore del pavimento", da qualche parte.

Un circolo vizioso, fino a quando non viene raggiunto il "piano"

Quello che succede quando le industrie iniziano ad alimentare il ciclo deflazionistico è istruttivo. Una spirale deflazionistica può portare a recessioni e a crolli peggiori di intere industrie o addirittura di intere economie. Questo è il motivo per cui le banche centrali federali hanno tanta paura della deflazione. Semplicemente non risponde alle tradizionali soluzioni di politica monetaria. Con il calo della domanda, i prezzi diminuiscono. I produttori inseguono le vendite con prezzi più bassi e la decisione di acquisto posticipata viene rafforzata. Più acquirenti aspettano più a lungo e acquistano meno, mantenendo la spirale in corso, fino a quando il "pavimento", un prezzo al quale nessuno può rifornirsi e sopravvivere, viene raggiunto.

Cosa sai fare?

Poiché la maggior parte dei lettori non può influenzare cose come la politica monetaria della Fed o le politiche commerciali globali, concentriamoci su ciò che puoi fare.

Gestisci la parte dell'azienda che controlli meglio, reagendo ai cambiamenti più velocemente e in modo più intelligente. Il primo passo è comprendere e riconoscere pienamente la natura del problema.
Sviluppare sistemi di allarme rapido per rilevare l'inizio di un ciclo deflazionistico, raccogliere informazioni dal mercato e condividerle rapidamente all'interno dell'azienda. Anticipare con attenzione i turni, rimanere flessibili e fare acquisti / comprare in modo tagliente.
Utilizza Analisi costi-impatto, che analizza le componenti dei costi per identificare l'impatto delle variazioni nel costo del lavoro, gli elementi di spesa in testa, le fluttuazioni dei prezzi delle materie prime, le variazioni di produttività o fattori esterni (ad es. I costi di trasporto). Una volta quantificate le variazioni attese dei costi, è possibile sviluppare strategie per affrontarle prima che si avverta l'impatto.
Fai sostituzioni materiali, che possono ridurre le influenze dei costi delle materie prime; spostare l'approvvigionamento verso paesi / fornitori a basso costo. Elimina gli sprechi o modifica la supply chain per rimuovere i costi non a valore aggiunto.
Trova i miglioramenti della produttività, uno degli strumenti più potenti, utilizzando i principi Lean, Six-Sigma® e molti altri approcci.
Ricorrere all'analisi del valore "vecchio stile", sviluppata a GE negli anni '50, utile per ottenere i compromessi in termini di costi e massimizzare il valore a un determinato livello di costo / prezzo.

Tutti questi sono approcci efficaci alla gestione in un ciclo deflazionistico. Nessuno di loro fermerà di per sé la deflazione, ma un numero sufficiente di aziende che agiscono in modo simile rallenterà la spirale. Le politiche governative devono affrontarle attraverso influenze macroeconomiche come la politica monetaria e commerciale, ecc. Di solito sono al di fuori del controllo della maggior parte dei dirigenti / dirigenti.

Dì semplicemente di no!"

Tuttavia, la vendita basata sul valore e non sul prezzo, e non ricorrendo a prezzi irrazionali (sotto costo) o guerre dei prezzi, può anche aiutare ad arrestare la deflazione. A volte, devi solo dire "No, non posso venderti a quel prezzo."

Se / quando gli acquirenti iniziano a percepire che i prezzi hanno raggiunto il "piano" - il livello al quale il valore non può più essere sostenuto a un prezzo inferiore - smetteranno di aspettare per comprare. È allora che la deflazione è stata contenuta. Quindi l'innovazione può iniziare a guadagnare trazione, creando nuovi prodotti o servizi più preziosi, per i quali gli acquirenti saranno disposti a pagare prezzi più alti.

Gestire durante la disinflazione è difficile; gestire durante la deflazione è molto più difficile. Gestire in un ambiente deflazionistico trasforma tutte le cose che hai imparato per anni a testa in giù.

Albert Einstein ci ha ammonito: "Il mondo che abbiamo creato oggi ha problemi che non possono essere risolti pensando al modo in cui pensavamo quando li abbiamo creati". Solo se gestisci in modo diverso, usa nuovi strumenti, ottieni nuove intuizioni e poi agisci velocemente, puoi arginare l'ondata della deflazione e minimizzare i suoi effetti dannosi.