Quando la società di social networking Snap è diventata pubblica di recente, il leggendario investitore angelo Chris Sacca ha twittato una e-mail dal fondatore di Snap, Brian Murphy, chiedendo di incontrarlo quando la società era stata avviata per la prima volta. Sacca ha sottolineato che non ha mai risposto al messaggio.
Allo stesso modo, Brian Chesky, fondatore di Airbnb, ha scritto recentemente in un post del blog che è stato rifiutato da sette venture capitalist quando la società ha cercato di raccogliere $ 150.000 con una valutazione di $ 1,5 milioni nel 2008.
$config[code] not foundQuesti annunci mi ricordano il grosso problema dell'investimento iniziale - il falso negativo. Nel mondo di angel investing, ci sono due problemi: "falsi positivi" e "falsi negativi". I falsi positivi si verificano quando un investitore mette denaro in un'azienda e non ha successo. I falsi negativi si verificano quando un investitore passa su un'attività che si rivela essere un grande vincitore.
Per me i "falsi negativi" rappresentano per gli investitori un problema più grande dei "falsi positivi". Il problema dei falsi positivi può essere gestito matematicamente. La maggior parte degli investitori ha una grande uscita in forse due su ogni 10 società in cui investono se sono molto buone e una su 10 se sono okay. Pertanto, la maggior parte degli investimenti effettuati saranno falsi positivi. Pensi che un'azienda sia buona, ma risulta non avere successo.
Se costruisci un grande portafoglio e investi in società con una buona possibilità di essere un grande vincitore, dovresti finire a colpire un grande vincitore abbastanza spesso da compensare tutti i tuoi "falsi positivi". Se un vincitore arriva al 10% circa Nel tempo, statisticamente, i vincitori si avvicinano al 10% delle volte con un portafoglio di diverse centinaia di investimenti, come dimostrano numerose simulazioni Monte Carlo.
Opportunità perse negli investimenti all'avvio
I "falsi negativi" sono più difficili da gestire. Non esiste un modo matematico per evitare di perdere grandi affari. Devi passare il tempo a dare un'occhiata. Ciò significa rispondere alle e-mail di tutti i fondatori che le inviano e prendono tutte le riunioni o corri il rischio di non riuscire a sbarcare il grosso pesce perché non hai lanciato la linea.
Ancora più importante, è necessario pensare ai modi per differenziare le aziende e i team validi da quelli negativi nel bel mezzo di dati sfavorevoli quando si impiegano il tempo a esaminarli.
Airbnb è un esempio calzante. Quando hanno contattato gli investitori nel giugno 2008 per raccogliere fondi con una valutazione di $ 1,5 milioni, sembrava terribile. Il suo prodotto non ha funzionato e le vendite sono diminuite.
La risposta corretta sembrava essere "no" al momento. Non è stato così, ed è per questo che si chiama "falso negativo".
Di questi due componenti di combattere il "falso negativo", il fattore tempo è il più facile da risolvere. Molte delle cose che un investitore considera - il mercato, il team e l'opportunità - potrebbero apparire (falsamente) negative. E capire quando ignorare quei segnali negativi non è facile.
Ma il fattore tempo può essere risolto mettendo un po 'più di impegno nel considerare le opportunità di investimento - restituendo e-mail e telefonate invece di ignorarle o lasciare che un fondatore le dia il suo intero intonaco prima di dire "no". Come dice famoso Wayne Gretsky, "tu perdere il cento per cento degli spari che non si prendono ". Se vuoi ridurre le probabilità di" falsi negativi "nei tuoi investimenti angel, dovresti fare qualche altro tiro in porta.
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