Fasi di avvio di crescita e capitale di rischio

Oggi, le start-up ad alta crescita che cercano fonti di finanziamento esterne come il capitale di rischio e il capitale angelico, difficilmente riceveranno milioni di dollari in finanziamenti fin dall'inizio.

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Ad esempio, se la tua azienda ha 3 settimane e hai zero clienti e la tua offerta di prodotti è ancora in fase di sviluppo, non aspettarti che qualcuno ti consegna 10 milioni di dollari per il tuo primo finanziamento.

Invece, la tua startup deve mettersi alla prova. Si inizia cercando un investimento di piccole dimensioni. Ad ogni passo lungo la strada, supponendo che la tua startup abbia dato prova di sé e arrivi al prossimo passo, cerchi somme maggiori.

Ottenere finanziamenti azionari esterni diventa un continuum di attività che spesso dura da diversi anni. Le startup ad alta crescita possono uscire per nuovi round di finanziamento più volte. Tende a non essere un evento di una volta.

Scoprirai anche che la fase di crescita in cui si trova la tua startup, ti dice dove vai per cercare finanziamenti. Le fonti di finanziamento sono specializzate in determinate fasi di crescita. Gli investitori angelici forniscono finanziamenti in anticipo. Alcune società di venture capital si concentrano su uno stadio iniziale e altre su fasi successive. In alcune comunità ci sono anche organizzazioni di venture capital senza scopo di lucro finanziate dallo stato o dalla regione che forniscono denaro iniziale a imprese in fase iniziale.

Ho letto un interessante rapporto questo fine settimana che ha una ripartizione facile da capire delle fasi di crescita che le startup attraversano e il finanziamento appropriato per ogni fase. Il rapporto lo definisce "il continuum del capitale di rischio":

Le economie di Venture richiedono un continuo di capitale solido e completo per alimentare lo sviluppo di innovazioni nelle aziende. La vita delle imprese ad alta crescita può essere suddivisa in quattro fasi di investimento lungo il continuum del capitale di rischio: seed, investimenti early stage, equity equity ed exit.

Le prime due fasi del continuum tendono ad essere fornite da fonti di capitale regionali:

Investimenti e finanziamenti di semi sono in genere $ 250.000 - $ 1 milione e forniti da amici e famiglie dell'imprenditore, gruppi di sviluppo di venture non profit e fonti di finanziamento. L'azienda si concentra in genere sulla costruzione o sulla verifica della sua offerta e sulla valutazione dell'interesse dei clienti per quell'offerta.

Gli investimenti nella fase iniziale sono in genere di $ 1-5 milioni e sono solitamente forniti da società di venture capital regionali o da angel investor. In questa fase, l'azienda si concentra sulla produzione di un'offerta commerciale, convalidandola con le vendite iniziali dei clienti e sviluppando una più ampia rete di consulenti del settore.

Le aziende che continuano a prosperare in genere troveranno le prossime due fasi del capitale da fornitori di capitali nazionali e partner industriali strategici:

I finanziamenti per la crescita spaziano da un minimo di $ 5 milioni a oltre $ 50 milioni per le aziende. I fondi sono forniti da una serie di fonti azionarie, regionali e nazionali, nonché investitori strategici e fonti di capitale mezzanino / debito. Le aziende in questa fase sono focalizzate sull'accelerazione dell'adozione da parte del mercato delle loro offerte e sull'infrastruttura di ridimensionamento per supportare la loro continua crescita.

Le uscite rappresentano la fase finale dell'investimento in opportunità di venture e in genere coinvolgono alcuni elementi di ritorno del capitale ai venture backer e ai team di gestione originali. In questa fase, gli acquisitori strategici assumono tipicamente le imprese e forniscono le risorse necessarie per distribuire ampiamente l'offerta.

Man mano che le aziende crescono attraverso queste fasi di sviluppo, devono attrarre partner finanziari strategici in grado di fornire quantità crescenti di capitale e reti industriali più ampie per supportare tale crescita, nello stesso modo in cui le aziende sviluppano infrastrutture e sistemi operativi per posizionare l'impresa per un successo sostenibile.

Il rapporto è co-autore di un'organizzazione locale per lo sviluppo economico della tecnologia, di cui faccio parte il Consiglio, denominata NorTech. Mentre il report riguarda la mia area locale in Ohio, sarà interessante per chiunque desideri comprendere le diverse fasi di crescita delle startup e le tendenze nei finanziamenti per ciascuno.

Scarica qui il rapporto sul capitale di rischio (PDF). Le pagine 5, 8, 10, 12 e 14 sono particolarmente applicabili a questa discussione.

Per inciso, vedo che Embrace Pet Insurance, la compagnia di Laura Bennett, che è uno dei nostri esperti di piccola impresa qui a Tendenze delle piccole imprese, è una delle aziende elencate nel rapporto come aver ricevuto denaro per la seed venture. Condividere la sua esperienza è uno dei modi a costo zero che Laura ha attirato la visibilità delle PR per la sua azienda di startup.
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