La storia va più o meno così: gli angeli del business colmano il divario finanziario tra gli investimenti massimi di $ 100.000 di semi che amici e parenti sarebbero disposti a fornire … e gli investimenti in fase di espansione da $ 5 milioni che i venture capitalist sono disposti ad offrire. Inoltre, come va la storia, gli amici e la famiglia non hanno abbastanza soldi per investire oltre $ 100.000. Il costo di fare investimenti in capitale di rischio porta i venture capitalist ad evitare investimenti inferiori a diversi milioni di dollari. Pertanto, le aziende che necessitano di $ 100.000 e $ 5 milioni vanno a business angels.
$config[code] not foundAnche se questa storia piena di lacune nel ruolo di business angels presenta una bella prospettiva su di loro, ci vuole un po 'di matematica divertente perché sia davvero vera.
Nel mio libro "Fool's Gold: The Truth Behind Angel Investing in America" Indico come la matematica di cui sopra non calcola.
Se gli angeli stanno colmando una lacuna tra amici e familiari e venture capitalist, allora il numero massimo di aziende che si fondano ogni anno per le quali il capitale angelico potrebbe colmare una lacuna tra denaro di amici e famiglia e capitale di rischio non può essere maggiore del numero totale di società che ricevono capitale di rischio non in fase di seed, che tende a mediamente meno di 3.000 aziende all'anno.
Inoltre, per gli angeli per colmare una lacuna finanziaria tra $ 100.000 e $ 5 milioni, gli angeli devono mettere quella quantità di denaro nelle imprese. Tuttavia, la maggior parte degli osservatori ha scoperto che pochissimi angeli lo fanno, con l'angelo tipico che mette in $ 10.000 e l'angelo medio che investe $ 77.000.
Anche la maggior parte dei gruppi di angeli non investe abbastanza denaro nelle proprie società in portafoglio per colmare il gap finanziario. I dati del sondaggio annuale dell'Angel Capital Capital su gruppi di angeli mostrano che il gruppo medio investe circa $ 242.000 in ogni società di portafoglio, e una percentuale molto piccola di questi gruppi investe tra $ 500.000 e $ 2 milioni in un'azienda, per non parlare di investire tra $ 2 milioni e $ 5 milioni. Anche il più vecchio, e quello che alcuni dicono è il miglior gruppo di angeli, la Banda degli Angeli nella Silicon Valley, in media investe circa $ 600.000 per società di portafoglio.
In breve, i numeri non funzionano per la spiegazione del gap finanziario per gli investimenti angel. L'investimento di Angel tende ad essere un diverso tipo di finanziamento scelto da un imprenditore, piuttosto che un ponte verso il venture capital.
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