"Back in the day" (fine del 1999) facevo parte di un gruppo di investitori che contribuivano con un milione di dollari a una partecipazione del 35% in un'impresa tecnologica startup che aveva molte promesse (non è vero?). Probabilmente puoi indovinare il prossimo capitolo di questa storia. La bolla tecnologica è scoppiata, il NASDAQ ha perso il 65%, le esigenze tecnologiche sono cambiate rapidamente e le prospettive della nostra azienda sono cambiate drasticamente in circa un anno.
$config[code] not foundFortunatamente, abbiamo avuto un grande investment banker che è stato in grado di organizzare una vendita della società e della sua tecnologia a una società pubblica al di fuori del Canada per $ 1,5 milioni di dollari. La nostra quota azionaria del 35 percento nella società restituirebbe solo $ 525.000 del nostro investimento iniziale, un taglio del 50 percento in meno di 18 mesi. Ahia!
È stato allora che ho scoperto e innamorato il concetto di preferenza degli investitori. Da allora è stata una parte obbligata di qualsiasi investimento privato a cui partecipo. Avrai bisogno dello stesso dopo aver letto ulteriormente.
A causa della nostra "preferenza", avevamo diritto al primo $ 1 milione di proventi della vendita della società e 35% di tutto oltre il nostro investimento iniziale. Abbiamo realizzato $ 1,15 milioni di proventi netti da $ 1,5 milioni e siamo stati gli unici investitori a ottenere un rendimento positivo dal nostro investimento nella società.
Dato il difficile ambiente di investimento angel oggi, una preferenza è quasi richiesta da investitori esperti. I limiti della tua preferenza sono ciò che la società accetterà e qualsiasi cosa tu ritenga sia una protezione ragionevole per il rischio che stai assumendo con il tuo capitale di investimento. Ecco alcuni esempi abbastanza comuni:
- 100% di preferenza e 10% di ritorno annualizzato dal momento dell'investimento
- Preferenza al 100% e quota proporzionale dei proventi aggiuntivi (sopra indicati)
- Preferenza del 200 percento sull'importo dell'investimento
- Piena preferenza con un kicker azionario se la società non è stata venduta entro 5 anni
La preferenza di un investitore è limitata solo dalla tua creatività e immaginazione. È anche una meravigliosa opportunità per gli imprenditori di creare un'offerta più attraente per gli investitori iniziali. Con i primi investitori, una preferenza è un ottimo modo per riflettere la fiducia della direzione (e la correttezza nei confronti) delle prospettive future per l'azienda.
Alzare i soldi per l'angelo è un compito molto difficile. Una preferenza per gli investitori ben strutturata può aiutare a minimizzare il rischio degli investitori in modo creativo che aiuta ad attirare i finanziamenti all'avvio. Ci sono molte variazioni, complicazioni e opportunità quando si crea una preferenza per gli investitori, quindi assicurati di fare i compiti e di pensare alle implicazioni per i futuri round di finanziamento.
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