L'anno scorso, ho scritto un post che utilizzava i dati del Center for Venture Research (CVR) presso l'Università del New Hampshire per esplorare come gli investimenti angelici sono cambiati dalla crisi finanziaria e dalla Grande Recessione.
Ora che il CVR ha pubblicato le sue stime del 2013 sull'attività di angel investing negli Stati Uniti, sto aggiornando quell'analisi. Il messaggio di lunghezza di Twitter è questo: il numero di angeli e di società sostenute dall'angelo è aumentato, ma i dollari di investimento sono diminuiti, riducendo le dimensioni dell'investimento medio.
$config[code] not foundPiù americani hanno fatto investimenti angelici lo scorso anno rispetto al 2007. Il CVR stima che il numero di angeli sia aumentato del 16% tra il 2007 e il 2013.Questo è considerevolmente più veloce del 5% di aumento della popolazione riportato dall'United Census Bureau.
Il valore dell'investimento angelo è sceso in termini aggiustati per l'inflazione. Nel 2007, gli angeli hanno incassato 27,3 miliardi di dollari (in dollari 2010) in società giovani. Nel 2013, hanno investito $ 23,2 miliardi. Il declino si è verificato principalmente durante la crisi economica. L'ammontare degli investimenti è sceso da $ 27,3 miliardi a $ 18 miliardi (nel 2010 dollari) tra il 2007 e il 2009. Dal 2009, è aumentato lentamente.
Il numero di imprese sostenute da angelo è aumentato. I dati CVR indicano che il numero di aziende che ricevono denaro da business angels è passato da 57.120 nel 2007 a 70.730 nel 2013, con un aumento del 24%. Questo aumento è significativo, dal momento che la maggior parte delle stime mostra che il numero di start-up è rimasto stagnante o è diminuito nello stesso periodo.
La dimensione dell'investimento angelo medio si è ridotta. Le cifre del CVR mostrano che l'investimento medio è stato di $ 477.000 (nel 2010 dollari) nel 2007. Nel 2013, era $ 328.000, quasi un terzo in meno di quanto non fosse nell'ultimo anno prima della Grande Recessione.
I cambiamenti nelle preferenze degli angeli per la fase di investimento e l'industria possono rappresentare parte del declino delle dimensioni dell'investimento medio. Nel 2007, il 39 percento degli investimenti angelici erano nella fase di seed e startup. Nel 2013 quella cifra era del 45 percento.
Anche la distribuzione del settore delle società finanziate è cambiata tra il 2007 e il 2013. Le operazioni sui media sono aumentate dal 5% del totale nel 2007 al 16% nel 2013. Gli accordi industriali e energetici sono passati dall'8% del totale a zero, mentre gli da zero a 7 percento.
Un altro grande cambiamento tra il 2007 e il 2013 è stato un aumento del tasso di rendimento - la percentuale di opportunità lanciate che si traducono in investimenti reali. Al 14% nel 2007, la cifra ha raggiunto il 22% nel 2013. L'aumento del rendimento potrebbe essere una causa o un effetto del calo delle dimensioni medie degli scambi. Gli investitori potrebbero gradire più affari di quelli a cui erano abituati, portandoli a spargere i loro soldi in giro per più imprese. In alternativa, gli investitori potrebbero effettuare investimenti più piccoli, consentendo a un numero maggiore di operazioni che vedono di superare.
Il CVR non fornisce dati pre-recessione sulla valutazione. Ma nel 2013, l'accordo medio è stato valutato a $ 2,8 milioni, con angels che hanno ottenuto in media 1/8 delle azioni delle società in cambio del loro denaro.
I dati del 2013 non modificano significativamente i modelli post-Grande Recessione negli investimenti angel mostrati nei dati CVR. Il numero di angeli e di società sostenute dall'angelo è aumentato, ma la quantità di denaro investita è diminuita. Il cambiamento principale è un investimento medio significativamente più piccolo nel 2013 rispetto al 2007.
Foto di Angelo tramite Shutterstock
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