Price Waterhouse Coopers e National Venture Capital Association hanno recentemente pubblicato il rapporto MoneyTree sul capitale di rischio aziendale. I dati del rapporto mostrano che l'investimento medio di capitale di rischio indipendente è stato di $ 8,3 milioni l'anno scorso, mentre l'affare medio di venture capitalist aziendale era di soli $ 4,2 milioni. Inoltre, il rapporto tra i due è variato da 1,7 a 2,9 negli ultimi dieci anni.
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Perché l'investimento medio di capitale di rischio aziendale è molto più piccolo dell'investimento medio di capitale di rischio indipendente?
Sia i venture capitalist aziendali che quelli indipendenti forniscono denaro in cambio di una quota azionaria di minoranza in una giovane azienda tecnologica ad alto potenziale. Tuttavia, i due tipi di venture capitalist effettuano i loro investimenti per diversi motivi. Come Ian MacMillan, Dhirubhai Ambani, professore di innovazione e imprenditorialità presso l'Università della Pennsylvania, e colleghi spiegano in un rapporto PDF scritto per l'Istituto Nazionale di Scienza e Tecnologia (NIST).
"Sebbene l'unico obiettivo del capitale di rischio indipendente sia il rendimento finanziario, i CVC in genere hanno anche un obiettivo strategico. Tale obiettivo può comprendere l'utilizzo di fonti esterne di innovazione, l'inserimento di nuove idee e tecnologie nell'azienda o l'adozione di "opzioni reali" su tecnologie e modelli aziendali (investendo in una gamma più ampia di tecnologie o indirizzi aziendali rispetto a quelli che l'azienda può perseguire). ”
Poiché i venture capitalist aziendali stanno facendo investimenti parzialmente strategici, mentre i venture capitalist indipendenti stanno facendo investimenti puramente finanziari, i venture capitalist aziendali possono raggiungere i loro obiettivi mettendo meno denaro. La capacità di attingere alla conoscenza da un investimento in una giovane azienda non è proporzionale alla dimensione dell'investimento, ma è un guadagno economico. Pertanto, i venture capitalist aziendali tendono a effettuare investimenti minori rispetto ai venture capitalist indipendenti.
Foto di investimento tramite Shutterstock
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